日月神教の東方不敗（とうほうふはい）が、かつて本拠地としていた黒木崖を奪還した。何年も前に五岳剣派によって壊滅させられたはずの魔教が、再び息を吹き返したのだ。
東方不敗の再起に危機感を抱いた嵩山派の掌門・左冷禅（さ・れいぜん）は、林（りん）家が所有する秘伝の奥義書「辟邪剣譜」を手に入れて対抗しようと画策し…。

林平之（りん・へいし）の父・震南（しんなん）の亡骸には、“華山 令孤”と刻まれた剣が突き立てられていた。
嵩山派の丁勉（てい・べん）に対し、「仇を討ってください。両親を殺した下手人は令狐冲（れいこ・ちゅう）です」と涙ながらに嘆願する平之。岳霊珊（がく・れいさん）や労徳諾（ろう・とくだく）は兄弟子である冲の無実を訴えるが…。

祖父と両親の墓前にひざまずき、令狐冲（れいこ・ちゅう）を討って仇を取ると誓う林平之（りん・へいし）。
丁勉（てい・べん）は件の凶行を華山派の仕業だと断じ、彼らと結託している魔教を退けるために「辟邪剣譜」を差し出すよう要求するのだった。同じ頃、手負いの令狐冲は青城派の２人組に襲われ、いずこかへ連れ去られようとしていた…。

美貌の尼僧・儀林（ぎりん）と酒肴を前に、舌なめずりする田伯光（でん・はくこう）。そこへ、体の動きを封じたはずの令狐冲（れいこ・ちゅう）が現れた。
２人は互いの腕前を称え合いながら酒を酌み交わすが、冲があくまで儀林を守り通すつもりだと知り、伯光は態度を一変させる。すると冲は、椅子に腰かけたままで腕比べをしようと提案し…。

「覚悟しろ」――妻を殺された劉正風（りゅう・せいふう）が費彬（ひ・ひん）に斬りかかった。しかし、嵩山派の門弟たちが立ちはだかり、多勢に無勢の正風は次第に押されていく。
さらに五岳剣派の盟主・左冷禅（さ・れいぜん）が加わったことで、正風は完全に追い詰められてしまうのだった。冷禅と彬の剣が正風の体を刺し貫こうとした、その時…。

丁勉（てい・べん）の胸に深々と刺さった短刀――それを放ったのは東方不敗（とうほうふはい）であった。彼は腕の立つ部下たちを集め、五岳剣派に捕らわれた藍鳳凰（らん・ほうおう）を救出しに来たのだ。
正派邪派入り乱れての決戦の最中、体の自由を奪われた令狐冲（れいこ・ちゅう）は、木高峯（ぼく・こうほう）に連れ去られてしまい…。

木高峯（ぼく・こうほう）は岳霊珊（がく・れいさん）と林平之（りん・へいし）をさらい、「辟邪剣譜」の在り処を言えと迫った。そこへ、余滄海（よ・そうかい）が。
剣譜を独り占めしたい高峯は滄海の背後から襲いかかり、２人は斬り合いに。その様子をのぞき見ていた令狐冲（れいこ・ちゅう）は、隙を突いて霊珊と平之を救い出そうとするのだが…。

思過崖の洞穴――その岩壁の奥には謎の空間が広がっていた。中に入ってみると白骨と化した何体もの屍が横たわり、壁には文字と絵が刻まれている。それは令狐冲（れいこ・ちゅう）が知る華山派の剣法を遥かに凌ぐ、精妙なものであった。
洞穴を出て剣の修練に励む令狐冲。その姿を、まるで仙人のようななりをした老人が見守っていた…。

風清楊（ふう・せいよう）は、独孤求敗（どっこ･きゅうはい）が遺した剣術の奥義を令狐冲（れいこ・ちゅう）に授けた。
よき継承者を得たと満足げな清楊は、「わしのことはお前の師匠にも口外してはならぬぞ」と告げると、いずこかへと去ったのだった。そんななか、左冷禅（さ・れいぜん）は華山派剣術流の残党・封不平（ほう・ふへい）らと手を結び…。

令狐冲（れいこ・ちゅう）の看病をする陸大有（りく・だいゆう）。見舞いに訪れた岳霊珊（がく・れいさん）は「この内功を修行すれば内傷が治るわよ」と、一冊の書物を取り出す。
それは「紫霞秘笈」――彼女は冲のために、華山派の奥義書を父のもとから失敬してきたのだ。しかし冲は、無断で奥義を学ぶことは師匠に背くことになると拒み…。